IRS, el sustituto del volátil Euribor, será más estable pero también más caro.
17:57 | 
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El IRS o permuta de tipos de interés a cinco años se introduce porque, a juicio del Banco de España y de las entidades financieras –auténticas impulsoras de su aplicación –, resulta más estable que el Euribor, aunque solo lo sería si esa futura oferta hipotecaria referenciada al nuevo IRS tuviera una revisión real a cinco años, y no a uno, como la mayoría de expertos se teme que se aplicará.
En la teoría se crea este nuevo IRS para sustituir a un Euribor, volátil y barato, por un tipo más estable, pero también más caro. El IRS a cinco años refleja el coste del dinero a este plazo sin prima de riesgo. Es el mismo indicador que se utiliza para los famosos contratos de permutas financieras (‘swaps’) que algunos bancos y cajas han utilizado de forma irregular para protegerse de la bajada de tipos del Euribor.
Con la nueva orden, la oferta hipotecaria pasará a estar encabezada por ese nuevo IRS o permuta de intereses a cinco, el Euribor, el IRPH del conjunto de entidades de crédito en España, el tipo medio de los préstamos hipotecarios entre uno y cinco años, para adquisición de vivienda libre, concedidos por las entidades de crédito en la zona euro, el tipo de rendimiento interno en el mercado secundario de la deuda pública de plazo entre dos y seis año y, por último, el Mibor sigue vigente para las hipotecas contratadas antes de enero de 2000.
Sí tendrán que cambiar, en el plazo de un año a contar desde el próximo 28 de abril, aquellos clientes hipotecados cuyas escrituras están referenciadas al IRPH de bancos o de cajas, esas que responden a la definición de tipo medio de los préstamos hipotecarios a más de tres años, para adquisición de vivienda libre de bancos, de cajas o de conjunto de entidades de crédito.
En este caso, sólo se mantendrá vigente, transcurrido ese plazo, el IRPH de conjunto de entidades, en cuyo caso no habrá que efectuar modificación alguna. Algunas entidades ya han empezado a comentar a sus clientes esta vicisitud. Una práctica en la que puede darse el caso de que dichas entidades en lugar de aplicar el Euribor, como tipo de sustitución como figura en las escrituras, traten de cambiar el IRPH de bancos o cajas por el IRPH del conjunto de entidades, a la postre más caro.
Artículo de Inmodiario
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